国产AI IP企业季度营收环比爆增九成

日前，芯原股份发布公告称，公司预计2024年第二季度单季度实现营业收入6.10亿元，较一季度环比增长91.87%。

其中，量产业务预计实现营业收入 2.35 亿元，环比增长 126.18%；芯片设计业务预计实现营业收入 1.92 亿元，环比增长 120.45%；知识产权授权使用费业务预计实现营业收入1.58 亿元，环比增长58.58%；特许权使用费收入预计为0.24 亿元，环比减少12.27%。

第二季度，在手订单大量转化为收入

芯原是一家依托自主半导体IP，为客户提供平台化、全方位、一站式芯片定制服务和半导体 IP 授权服务的企业。

公司至今已拥有高清视频、高清音频及语音、车载娱乐系统处理器、视频监控、物联网连接、智慧可穿戴、高端应用处理器、数据中心视频转码加速、智能像素处理等多种一站式芯片定制解决方案，以及自主可控的图形处理器 IP（GPU IP）、神经网络处理器 IP（NPU IP）、视频处理器 IP（VPU IP）、数字信号处理器 IP（DSP IP）、图像信号处理器 IP（ISP IP）和显示处理器 IP（Display Processor IP）这六类处理器 IP，以及 1,500 多个数模混合 IP 和射频 IP。

主营业务的应用领域广泛包括消费电子、汽车电子、计算机及周边、工业、数据 处理、物联网等，主要客户包括芯片设计公司、IDM、系统厂商、大型互联网公司、云服务提供商等。

芯原在传统 CMOS、先进 FinFET 和 FD-SOI 等全球主流半导体工艺节点上都具有优秀的设 计能力。在先进半导体工艺节点方面，公司已拥有 14nm/10nm/7nm/5nmFinFET 和 28nm/22nmFD-SOI 工艺节点芯片的成功流片经验。

根据芯原的描述，本季度营收增长的主要原因在于：其一，2024 年上半年，半导体产业逐步复苏，下游客户库存情况已明显改善，得益于公司独特的商业模式，即原则上无产品库存的风险，无应用领域的边界，以及逆产业周期的属性，公司经营情况快速扭转，业务逐步转好，第二季度业绩较第一季度显著改善。

其二，公司持续开拓增量市场和具有发展潜力的新兴市场，拓展行业头部客户，新签订单情况良好，在手订单已连续三季度保持高位。2024年第二季度起，公司在手订单大量转化为收入，预计 2024 年第二季度单季度实现营业收入6.10 亿元，较一季度环比增长91.87%。

根据芯原此前发布的2024年第一季度报告，第一季度公司实现营业收入3.18 亿元，同比下降41.02%。其中，来自系统厂商、大型互联网公司和云服务提供商等客户群体的收入占营业收入比重 29.67%。受下游市场需求带动，第一季度来自汽车电子领域的收入同比大幅增长162.46%，该领域收入占营业收入比重提升至22.41%。

芯原当时表示，截至2024年一季度末，公司在手订单金额为22.88 亿元，较2023年末的20.61亿元增长11.03%。2023年末在手订单中，公司预计一年内转化的金额约 18.07 亿元，占比近 90%，2024年二季度起，公司在手订单将较大规模地转化为收入。而芯原本季度营业收入大幅提升，可见与其在手订单大规模转化为收入相关。

受AI算力需求带动，相关业务营收增长明显

芯原的业务构成主要是半导体IP授权业务（包括知识产权授权使用费收入、特许权使用费收入）和一站式芯片定制业务（包括芯片设计业务收入、量产业务收入）。

根据其2023年年度报告，半导体IP授权业务方面，知识产权授权使用费收入6.55 亿元，公司特许权使用费收入1.10 亿元。在芯原的核心处理器IP相关营业收入中，图形处理器IP、神经网络处理器IP和视频处理器IP收入占比较高，这三类IP在2023年度半导体IP授权业务收入（包括知识产权授权使用费收入、特许权使用费收入）中占比合计约 72%。

一站式芯片定制业务方面，芯片设计业务收入4.92亿元，其中28nm及以下工艺节点收入占比86.66%，14nm及以下工艺节点收入占比56.36%。量产业务收入10.71 亿元。

从业务构成比例来看，芯原一站式芯片定制业务中的量产业务营收占比较大，达到45.8%；半导体IP授权业务中的知识产权授权使用费收入其次，占比为28%；芯原一站式芯片定制业务中的芯片设计业务收入占比为21%；特许权使用费收入占比则为4.7%。

从下游应用领域角度来看，2023年，芯原来自物联网领域、消费电子领域及数据处理领域的营业收入分别为9.61 亿 元、5.13 亿元、3.15 亿元，上述领域收入占营业收入比重分别为 41.12%、21.94%、13.46%。

拆分细分业务在下游领域的收入来看，2023年，芯原半导体 IP 授权业务应用于数据处理领域、消费电子领域、计算机及周边领域的收入分别为 2.27 亿元、2.07 亿元、1.12 亿元，上述领域合计占半导体 IP 授权业务收入的 71.31%。其中，受 AI 算力等市场需求带动，公司应用在数据处理领域的半导体 IP 授权业务收入同比大幅增长122.50%。

一站式芯片定制业务应用于物联网领域、消费电子领域的收入分别为 9.03 亿元、3.06 亿元，上述领域合计占一站式芯片定制业务收入的77.31%。

可以看到，芯原在2023年整体营收下滑的情况下，受AI算力市场需求的带动，相关业务领域营收却大幅上涨。今年以来，在大模型技术的推动下，AI更是蓬勃发展，无论是云端侧还是边端侧，对于AI算力的需求都是有增无减，而这无疑会叠加去年AI领域在手订单，共同促成芯原二季度的营收增长。